一、单选题：
1. 第一份利率期货合约以（）为标的物。
A. T-bond
B. GNMA抵押贷款
C. 存款凭证
D. 商业票据
正确答案:——B——
2. 芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 百慕大式期权
D. 上述三种均存在
正确答案:——A——
3. 通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。
A. 风险转移
B. 商品交换
C. 价格发现
D. 锁定利润
正确答案:——C——
4. 某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）
A. 买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B. 买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C. 卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D. 卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
正确答案:————
5. 基差掉期是（）的掉期。
A. 固定利率对固定利率
B. 固定利率对浮动利率
C. 浮动利率对浮动利率
D. 上述均可
正确答案:————
6. 第一张标准化的期货合约产生于（）。
A. 芝加哥商品交易所
B. 伦敦国际金融期货交易所
C. 纽约期货交易所
D. 芝加哥期货交易所
正确答案:————
7. 美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。 奥鹏答案
A. 制度创新
B. 技术推进
C. 规避管制
D. 应付体制和税法
正确答案:————
8. 假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（）
A. 远期价格等于预期的未来即期价格
B. 远期价格大于预期的未来即期价格
C. 远期价格小于预期的未来即期价格
D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
正确答案:————
9. 掉期交易合约的生效日一般在交易日的（）。
A. 同一日
B. 后一日
C. 后二日
D. 后三日
正确答案:————
10. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（）
A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
正确答案:————
11. 只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A. 美式期权
B. 欧式期权
C. 看涨期权
D. 看跌期权
正确答案:————
12. 在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
正确答案:————
13. 看涨期权的实值是指（）
A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:————
14. 已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）
A. 0.24美元
B. 0.25美元
C. 0.26美元
D. 0.27美元
正确答案:————
15. 以下不属于期权市场结构成分的是：（）。
A. 经纪公司
B. 银行
C. 期权交易所
D. 期权清算所
正确答案:————
16. 期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（）
A. 提高期货价格
B. 降低期货价格
C. 可能提高也可能降低期货价格
D. 对期货价格没有影响
正确答案:————
17. 金融工程学出现于20世纪（）年代。
A. 60
B. 70
C. 80
D. 90
正确答案:————
18. 最早提出金融工程学概念的是()。
A. 瓦尔拉斯
B. 芬那提
C. 托宾
D. 默顿
正确答案:————
19. 看跌期权的实值是指（）
A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:————
20. 在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A. 基础保证金
B. 初始保证金
C. 追加保证金
D. 变更追加保证金
正确答案:————
二、多选题：
21. 利率掉期的基本形式有：（）。
A. 相同货币固定利率与固定利率的掉期
B. 相同货币固定利率与浮动利率的掉期
C. 相同货币浮动利率与浮动利率的掉期
D. 相同货币浮动利率与混合利率的掉期
正确答案:————
22. 以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（）
A. 股票价格
B. 执行价格
C. 到期时间
D. 波动率
正确答案:————
23. 根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（）
A. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
正确答案:————
24. 货币掉期的作用有：（）。
A. 降低筹资成本
B. 改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C. 规避汇率市场风险
D. 改变债务利息支付特征，降低偿债成本
正确答案:————
25. 严格说来，利率期货分为：（）。
A. 债券期货
B. 存款凭证期货
C. 商业票据期货
D. 货币期货
正确答案:————
26. SAFE与FRA的不同在于（）。
A. FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率
B. FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动
C. SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排
D. SAFE的流动性较弱
正确答案:————
27. 一份标准化期货合同包括的要素有：（）。
A. 合同规模
B. 交割月份
C. 价格波动幅度
D. 保证金大小
正确答案:————
28. 以下哪个说法是不正确的：（）
A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约
B. 期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的
C. 无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格
D. 当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格
正确答案:————
29. 与金融期权相比，实物期权的特性有：（）。
A. 非交易性
B. 非独占性
C. 先占性
D. 复合性
正确答案:————
30. 下列可以成为金融期货标的物的有（）。
A. 货币
B. 银行存款凭证
C. 政府和政府担保证券
D. 商业票据
正确答案:————
三、判断题：
31. 外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
32. 美式期权是指只能在到期日行使的期权。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
33. 银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
34. 在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
35. 一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
36. 内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
37. 垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
38. 当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
39. 买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
40. 期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
41. 在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易的信用风险很低。但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
42. 如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
43. 双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
44. 套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
45. 逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
46. 清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
47. 分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
48. 金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
49. 投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
50. 外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
A. 错误
B. 正确
正确答案:———— 奥鹏作业答案
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发表于 2018-10-16 11:51:50
