贵州电大2018年秋季[证券投资分析（省）]04任务阶段性测验

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【贵州电大】[证券投资分析（省）]04任务阶段性测验
试卷总分100得分100贵州电大阶段性测验答案

第1题如果购并公司要成为目标公司的绝对控股股东的话，必须满足控股比例在（）以上。
30%
40%
50%
60%
第2题在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反并购策略，会引起公司股本结构变化的方法是（）。
实行员工持股计划
进行管理层收购
股份回购
财产锁定
第3题在确定收购目标公司价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司前景信心的定价方法是（）。
净资产法
市盈率法
现金流量法
竞价拍卖法
第4题公司购并中最明了而又最迅速的支付手段是（）。
现金收购
股票收购
综合证券收购
债权收购
第5题按照（）分类，可以将购并分成横向购并和纵向购并。
购并的方式
购并的方向
购并的意愿
出资方式
第6题（）是证券市场法制能够得到落实的根本保证。
法制完善
国家监管和行业自律
制度规范
政策落实
第7题《证券法》规定，发行证券并上市交易的公司应当在每一个会计年度的结束之日起（）内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告。
1个月
2个月
4个月
120天
第8题我国目前证券市场监管模式比较偏重于（）。
集中统一监管模式
自律模式
混合监管模式
行业协会监管模式
第9题无论国内国外的证券市场监管都将（）作为核心任务，并将其放在首位。
证券市场的运行秩序
企业的利益
证券市场的政策落实
保护投资者的利益
第10题购并的战略主要有（）。
整合型战略
多角型战略
交叉型战略
企业并购战略的选择
正确答案整合型战略
第11题从监管主体来讲，证券市场的监管可以分为（）。
行业自律的内部监管
政府专门机构实施的外部监管
行业和政府的混合监管
政府的事中监管
正确答案行业自律的内部监管
第12题目前世界上对证券交易所的监管模式主要有（）。
集中统一监管模式
结合型监管模式
自律型监管模式
行政型监管模式
正确答案结合型监管模式
第13题公司购并的出资方式主要有（）。
现金收购
股票收购
综合证券收购
债权收购
正确答案现金收购
第14题我国当前主要采用的证券市场监管方式有（）。
行政管理监督
自律性管理监督
公开性监督
社会公众监督
正确答案行政管理监督
第15题购并运作中，对目标公司价格的确定，采用分析定价的方式有（）
净资产法
市盈率法
现金流量法
竞价拍卖法
正确答案净资产法
第16题当对于目标公司的资产净值存在争议时，尤其是对企业商誉、专利等无形资产定价存在异议时，竞价拍卖是解决问题的较好方法。
√
第17题投机型并购是优化资源配置的动机。
√
第18题审核制度一般分为两种：一种是以美国联邦证券法为代表的注册制度；一种是以美国部分州的证券法及欧洲大陆各国的《公司法》为代表的核准制度。
√
第19题法制建设是保证市场沿着正确轨道健康发展的基本条件。
√
第20题拥有自由现金流量较大的公司中，经理人员控制权利会随之增大，活动范围加大的同时代理成本会急剧增加。
√
第21题简述上市公司购并的分类有哪些？
正确答案（1）按照购并对象与上市公司相关的购并行为的不同分类，可以分成上市公司作为购并公司的购并，以及上市公司作为目标公司的购并。（2）按照购并的方式进行分类，可以分成六种，即整体购并、投资控股购并、股权有偿转让购并、资产置换购并、二级市场购并、股权划拨购并；（3）按照购并的方向分类，可以分成横向购并和纵向购并；（4）按照购并公开与否分类，可以分成公开收购和非公开收购；（5）按照出资方式进行分类，可以分成现金购并和股份购并；（6）按照购并意愿进行分类，可以分成善意购并和恶意购并。
第22题简述证券发行信息披露制度的意义是什么？
正确答案（1）有利于投资者了解发行公司的资信情况及其经营状况，并以此作出合理的投资判断；（2)有利于防止发行公司转嫁债务风险、欺骗投资者行为的发生；（3）有利于发行公司规范企业运作和管理机制，扩大公司影响、提高企业知名度；（4）可以防止公司权力的滥用，实现权力的制衡。
第23题在证券交易所的组织中，证券交易所的最高权力机构是（）。
会员大会
理事会
专门委员会
董事会
第24题按照我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（）。
A公司继续存在，B公司取消法人资格
B公司继续存在，A公司取消法人资格
A、B公司继续存在，但两公司重新组建C公司
A、B公司均取消了法人资格，并组建一家新公司
第25题对于证券经营机构的设立监管制度主要有两种，一种是以（）为代表的&quot注册制&quot，另一种是以（）为代表的&quot特许制&quot。
英国
美国
韩国
日本
正确答案美国
第26题建立和维护证券市场的（）原则，是保护投资者合法权益不受侵犯的基本原则，也是保护投资者利益的基础。
公开原则
平等原则
公平原则
公正原则
正确答案公开原则
第27题下列选项中，属于我国比较常见、稳定的资产重组的方式有（）。
股权转让方式
资产置换方式
收购兼并方式
债券转让方式
正确答案股权转让方式
第28题新《刑法》第181条规定，编造并且传播影响证券交易的虚假信息，扰乱证券交易市场，造成严重后果的，处5年以上有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万10万元罚金。
√
第29题根据国家目前的有关规定，各级党组织和国家机关、非独立核算的单位、不得购买企业的股票。
√
第30题我国企业并购的发展，大致经历了四个阶段。
√
第31题证券交易所是一个以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章规定的职责，实行自律管理的会员制事业单位，由中国证监会监督管理。
√
第32题自律模式是一种怎样的证券市场监管模式，它有什么优点和缺点？
正确答案一、自律模式通常没有制定直接的证券市场管理法规，而是通过一些间接的法规来制约证券市场的活动；同时，这种模式不设立全国性的证券管理机构，而是仅依靠证券市场的参与者进行自我管理。二、优点：（1）能充分发挥市场的创新和竞争意识，有利于市场活跃；（2）允许券商参与制定证券市场监管规则，从而使市场监管更切合实际，制定的监管法律、法规具有更大的灵活性，效率更高；（3）自律组织对市场发生的违规行为，能够作出迅速而有效的反应。三、缺点：（1）通常把重点放在市场的有效运行和充分保护证券交易所会员的经济利益上，对投资者利益往往没有提供充分的保障；（2）由于没有立法作为后盾，监管的手段较为软弱；（3）没有统一的监管机构，难以实现全国证券市场的协调发展，容易造成混乱。
第33题购并目标选择决策主要应当考虑的内容有哪些？
正确答案（1）公司的自我评价；（2）备选目标基本情况分析；（3）公司购并依据分析；（4）公司购并可能性分析
第34题根据《新刑法》规定，操纵证券价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，（）。
处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得13倍罚金
处以5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得13倍罚金
处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得15倍罚金
处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得15倍罚金
第35题为解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题，同时也为了便于公司控制销售价格稳定，一般会采取（）战略。
垂直整合
上游整合
下游整合
水平式整合
第36题（）是两家或者两家以上独立的企业、公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的企业吸收一家或者多家企业。
购并
兼并
合并
收购
第37题（）的核心要求是实现市场信息的公开化。
公开原则
平等原则
公平原则
公正原则
第38题下列选项中，（）采用国家集中统一监管模式。
美国
韩国
日本
新加坡
正确答案美国
第39题反并购的策略主要集中在（）方面。
国家政策
法律
管理
股票交易
正确答案法律
第40题按照购并的方式进行分类，可将购并分为（）。
整体购并
股份购并
投资控股购并
资产置换购并
正确答案整体购并
第41题我国对证券经营机构监管的主要内容有（）。
资格监管
业务监管
风险监管
资金监管
正确答案资格监管
第42题整合型战略中，上游整合可以解决产品的销路问题。
√
第43题运用效率理论来解释公司进行并购的动机。
正确答案这里的效率是指两公司的管理质量差别及其由此产生的经营效益差别，通过公司的购并将给社会带来一个潜在的收益增量。一方面它将有利于改进管理层的经营业绩；另一方面它将导致某种更有效率的&ampldquo协同&amprdquo效应的产生。这些具体的收益可以表现为：能够使两个效率不一致的企业在购并后，较低的企业管理效率将提高到前者较高的水平上；能够使两个在不同领域具有优势的企业，在机器、人员、经费支出、研发、营销等方面的能力产生经营上的协同，从而达到规模效应；能够使购并公司中积累的管理资本得以保存，并在进行购并后新的领域中得到更大的发展；能够使购并公司拥有更强的抵御市场风险的能力。
第44题简单谈谈我国上市公司信息披露存在的主要问题。
正确答案（1）信息披露未能及时有效；（2）信息披露未能完整详尽；（3）信息披露未必真实准确；（4）信息披露未能前后一致。

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