17秋北理工《项目融资与风险管理》在线作业（答案资料）

北理工《项目融资与风险管理》在线作业
一、单选题:【30道,总分:60分】北京理工大学


1.长期贷款主要有几种用途，其中城市建设综合开发企业贷款是指(    )。          (满分:2)
    A. 银行根据国家基本建设投资计划，用于以扩大生产能力或增加工程效益为目的的新建、扩建或改建项目。
    B. 银行根据国家技术改造投资计划发放此种贷款，支持企业的技术改造以增强其活力，提高产品的市场竞争能力，调整产业结构，促进协调发展。
    C. 此类贷款主要发放给根据城市总体规模安排的开发项目，如土地、商品房的开发和经营，城市基础设施和配套设施的建设等。
    D. 农田水利建设贷款、农业机械购置贷款、农业科技贷款、土地治理与开发贷款、农业一般开发性贷款均在此列。
2.“商”的广义含义指的是什么(    )。          (满分:2)
    A. 交换行为
    B. 投资行为
    C. 协议行为
    D. 一切营利性行为
3.借款人是指(    )。          (满分:2)
    A. 也称为项目主办方，是指项目的倡导者和投资者。
    B. 为了项目建设和运营的需要，而由项目发起人组建的独立经营的法律实体。
    C. 项目直接筹集资金者。
    D. 负责项目的设计和建设，其技术水平、财务能力和经营业绩很大程度上影响贷款银行对项目建设风险的判断。
4.项目融资与公司融资的债务比例不同指的是(    )。          (满分:2)
    A. 一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
    B. 项目的经济强度是项目融资的基础，而公司融资主要依赖于投资者或发起人的资信。
    C. 项目融资属于无追索权或有限追索权的融资方式，而公司融资属于完全追索。
    D. 公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
5.在准股本资金采用的主要形式中，零息贷款是指(    )。          (满分:2)
    A. 这种方式在形式上与一般商业贷款相似，只是贷款没有任何项目资产作为抵押和担保，而且本息的支付也带有一定的附加限制条件。
    B. 这种方式在有效期内只需支付利息，在债券到期日内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股。
    C. 用贴现的方式发行债券，到期按照债券面值支付，债券有效期内也不用支付利息。
    D. 经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
6.项目公司是指(    )。          (满分:2)
    A. 也称为项目主办方，是指项目的倡导者和投资者
    B. 为了项目建设和运营的需要，而由项目发起人组建的独立经营的法律实体
    C. 项目直接筹集资金者
    D. 负责项目的设计和建设，其技术水平、财务能力和经营业绩很大程度上影响贷款银行对项目建设风险的判断
7.在(    )中，将进行实际的项目施工，并进一步进行项目的融资工作。          (满分:2)
    A. 项目准备阶段。
    B. 项目运行阶段。
    C. 项目施工阶段。
    D. 项目试生产阶段。
8.项目决策分析是指(    )。          (满分:2)
    A. 对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
    B. 对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
    C. 项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
    D. 在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
9.下列说法中不正确的是(    )。          (满分:2)
    A. 安排项目资金的一个基本原则是在不会因为借债过多而伤害项目经济强度的前提下尽可能的降低项目的资金成本。
    B. 从理论上讲，如果一个项目使用的资金全部是债务资金，它的资金成本应该是最低的。
    C. 国际上大多数国家税法都规定贷款的利息支出不可以在税前利润中除去。
    D. 如果项目的资金全是债务资金，项目的财务状况和抗风险能力则由于承受高的债务而变得相对脆弱。
10.在准股本资金采用的主要形式中，可转换债券是指(    )。          (满分:2)
    A. 这种方式在形式上与一般商业贷款相似，只是贷款没有任何项目资产作为抵押和担保，而且本息的支付也带有一定的附加限制条件。
    B. 这种方式在有效期内只需支付利息，在债券到期日内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股。
    C. 用贴现的方式发行债券，到期按照债券面值支付，债券有效期内也不用支付利息。
    D. 经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
11.项目融资与公司融资的会计处理不同指的是(    )。          (满分:2)
    A. 一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
    B. 项目融资是非公司负债型融资，是资产负债表外的融资，而公司融资并非如此
    C. 项目融资的成本很高，而公司融资采用不同的融资形式成本相对较低。
    D. 公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
12.下列选项中，不属于契约式投资结构的优点的是(    )。          (满分:2)
    A. 投资转让程序简单，交易成本低
    B. 资产负债表外融资
    C. 投资结构设计灵活
    D. 为投资者提供一个相对独立的融资空间
13.下列证券的分类中，金融债券是指(    )。          (满分:2)
    A. 由中央政府或地方政府发行的债券，也称为公债。
    B. 由银行和非银行金融机构发行的债券。
    C. 在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，一般每半年或一年支付利息一次。
    D. 发债人不提供任何担保，仅凭自身信用发行的债券。
14.在准股本资金采用的主要形式中，无担保贷款是指(    )。          (满分:2)
    A. 这种方式在形式上与一般商业贷款相似，只是贷款没有任何项目资产作为抵押和担保，而且本息的支付也带有一定的附加限制条件。
    B. 这种方式在有效期内只需支付利息，在债券到期日内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股。
    C. 用贴现的方式发行债券，到期按照债券面值支付，债券有效期内也不用支付利息。
    D. 经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
15.在(    )中，项目的运行和维护者将管理合同实施，并负责在该阶段中收回投资和适当的利润，以归还贷款、支付运营费用、政府税收及股东分红等。          (满分:2)
    A. 项目准备阶段。
    B. 项目运行阶段。
    C. 项目施工阶段。
    D. 项目试生产阶段。
16.项目融资与公司融资的融资基础不同指的是(    )。          (满分:2)
    A. 一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
    B. 项目的经济强度是项目融资的基础，而公司融资主要依赖于投资者或发起人的资信。
    C. 项目融资属于无追索权或有限追索权的融资方式，而公司融资属于完全追索。
    D. 公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
17.在下列选项中，生产风险是指(    )。          (满分:2)
    A. 有限追索的项目融资，是依靠有效的信用保证结构支撑起来的，组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责，是否愿意并且能够按照法律文件的规定，在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任，就构成了一种风险。
    B. 这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
    C. 对这种风险存在于项目建设阶段，其主要表现形式为：项目建设延期，项目建设成本超支，项目达不到规定的技术经济指标，项目完全停工放弃等等。
    D. 主要包括价格风险、竞争风
18.项目融资谈判和合同签署是指(    )。          (满分:2)
    A. 对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
    B. 对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
    C. 项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
    D. 在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
19.项目的提出与构思是指(    )。          (满分:2)
    A. 对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定。
    B. 对于任何一个项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的分析，包括项目的可行性研究、宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析等标准内容。
    C. 项目投资者决定采用何种融资模式为项目开发筹集资金。
    D. 在初步确定了项目融资的方案后，项目融资顾问将有选择地向商业银行或其他一些金融机构发出参加项目融资的建议书，组织贷款银团，着手起草项目融资的有关文件。
20.下列证券的分类中，固定利率债券是指(    )。          (满分:2)
    A. 由中央政府或地方政府发行的债券，也称为公债。
    B. 由银行和非银行金融机构发行的债券。
    C. 在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，一般每半年或一年支付利息一次。
    D. 发债人不提供任何担保，仅凭自身信用发行的债券。
21.下列选项中，不属于股权式投资结构的优点的是(    )。          (满分:2)
    A. 公司股东承担有限责任。
    B. 资产负债表外融资。
    C. 投资转让的灵活性。
    D. 投资者对项目的现金流量可以实现直接的控制。
22.建设部在2004年颁布了有关项目融资的法规是(    )。          (满分:2)
    A. 《关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知》
    B. 《指导外商投资方向暂行规定》
    C. 《外商投资产业指导目录》
    D. 《市政公用事业特许经营管理办法》
23.项目融资与公司融资的融资成本不同指的是(    )          (满分:2)
    A. 一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
    B. 项目融资是非公司负债型融资，是资产负债表外的融资，而公司融资并非如此。
    C. 项目融资的成本很高，而公司融资采用不同的融资形式成本相对较低。
    D. 公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
24.我国国家政策性银行及商业银行对项目的贷款一般按期限分为长、中和短期贷款，其中长期贷款是指(    )。          (满分:2)
    A. 超过5年的贷款。
    B. 1年以内的贷款。
    C. 1到5年的贷款。
    D. 10年以内的贷款。
25.项目融资与公司融资的融资主体不同指的是(    )。          (满分:2)
    A. 一般的公司融资是以项目发起人作为融资的主体，而项目融资的融资主体即是项目公司本身。
    B. 项目的经济强度是项目融资的基础，而公司融资主要依赖于投资者或发起人的资信。
    C. 项目融资属于无追索权或有限追索权的融资方式，而公司融资属于完全追索。
    D. 公司融资要求负债率在40%~60%之间，而项目融资允许较高的负债率。
26.为了规避项目试生产阶段的风险，贷款银行通常按(    )为标准来检验项目是否达到完工的条件。          (满分:2)
    A. 项目建设完成。
    B. 商业完工。
    C. 生产经营产生一定的利润。
    D. 可以进行正常生产。
27.我国国家政策性银行及商业银行对项目的贷款一般按期限分为长、中和短期贷款，其中短期贷款是指(    )。          (满分:2)
    A. 超过5年的贷款。
    B. 1年以内的贷款。
    C. 1到5年的贷款。
    D. 10年以内的贷款。
28.在下列选项中，项目试生产阶段的风险是指(    )。          (满分:2)
    A. 在项目的整个周期中，所遇到的一切不确定因素，对这些不确定性加以定量的分析，就成为项目的投资风险。
    B. 项目在正式建设之前通常会有一个较长的预开发阶段，包括项目的规划、可行性研究、工程设计，对于资源项目还包括地质勘探、储量确定、矿石金属性实验等一系列工作，这些工作有许多未知的和不确定的因素，这一时期的投资是带有风险性质的投资。
    C. 项目在该阶段的风险也是很高的，即使这时项目建成投产了，但是，如果项目不能按照原定的成本计划生产出符合“商业完工”条件的产品和服务，就无法达到项目预期的现金流目标，必然危及贷款的偿还
29.股权式投资结构是指(    )。          (满分:2)
    A. 由单一个体或组织拥有全部投资的投资结构
    B. 按照公司法建立的，具有一个与投资者完全分离的独立法人实体，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任的一种投资结构
    C. 项目发起人为实现共同的目的，通过合作经营协议结合在一起的、具有契约合作关系的投资结构
    D. 这种投资结构一般至少包括一个一般合伙人和一个有限合伙人，有限合伙人和一般合伙人所承担的责任不同
30.下列证券的分类中，政府债券是指(    )。          (满分:2)
    A. 由中央政府或地方政府发行的债券，也称为公债。
    B. 由银行和非银行金融机构发行的债券。
    C. 在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，一般每半年或一年支付利息一次。
    D. 发债人不提供任何担保，仅凭自身信用发行的债券。
二、多选题:【20道,总分:40分】

1.在判断国家风险时，通常可以借鉴的指数是(    )。          (满分:2)
    A. 上证指数。
    B. 富兰德指数。
    C. 国家风险国际指南。
    D. 日本公司债研究所国家等级表。
2.伦敦至海峡隧道项目中，经验与教训有(    )。          (满分:2)
    A. 通过项目融资方式，为基础设施项目筹集到大笔资金是可能的。
    B. 如果一个项目符合政府的运输政策，并具有多方面的经济利益，政府愿意在引入私人资本的基础上，对该项目进行一定的投资。
    C. 通过联合体竞标是开展大型基础设施项目融资的一种主要方式。
    D. 即便是私人主体实力较强，也必须与政府合理地分担项目风险。
3.泰国的三个主要BOT项目分别是(    )。          (满分:2)
    A. 曼谷的第二期高速公路项目。
    B. 曼谷的第一期高速公路项目。
    C. SNCL运输项目。
    D. 曼谷市区高架轻轨运输项目。
4.下列关于股本资金的说法中，正确的是(    )。          (满分:2)
    A. 就我国而言，目前国家财政拨款一般用于国防、教育、文化、科学及卫生等事业。
    B. 企业在税后利润中提取的公积金和未分配的利润可投资在项目中，不能成为项目的资金本。
    C. 经政府批准的股份有限公司可以申请发行公司股票。
    D. 外商在中外合资、中外合作和外商独资经营企业中，投入的资本合称为外商直接投资资本。
5.从项目所在国政府的角度考虑，采用BOT融资模式的主要吸引力在于(    )。          (满分:2)
    A. 可以加快基础设施建设。
    B. 可以减少项目建设的初始投入。
    C. 可以吸引外资，引进先进技术，改善和提高项目的管理水平。
    D. 可以加速本国经济的发展。
6.在国际上，较为普遍采用的投资结构主要有(    )。          (满分:2)
    A. 无限合伙制投资结构。
    B. 股权式投资结构。
    C. 契约式投资结构。
    D. 有限合伙制投资结构。
7.一般认为，衡量一个国家政局稳定与否主要看(    )          (满分:2)
    A. 有无战争和内乱。
    B. 恐怖活动和社会秩序。
    C. 是否民主或中央集权。
    D. 政权的更替是否频繁，其交接过程是否民主公开。
8.在项目风险的控制与管理中，主要进行的风险控制与管理有(    )。          (满分:2)
    A. 国家风险的管理与控制。
    B. 金融风险的管理与控制。
    C. 完工和经营风险的管理与控制。
    D. 市场和环保风险的管理与控制。
9.在贷款银团经理人监督并参与项目决策中，可以按项目的进展分为三个阶段，分别是(    )。          (满分:2)
    A. 项目的准备期。
    B. 项目的建成期。
    C. 项目的试生产期。
    D. 项目的正常运行期。
10.在项目融资的资金构成中，按资本金的来源可以将股本资金分为(    )          (满分:2)
    A. 国家财政拨款。
    B. 企业利润留存。
    C. 发行股票。
    D. 外国资本直接投资。
11.不同的项目融资模式，都有不同的特点，但也同时具有一些共同点，下列选项中，属于贷款形式上的特点的是(    )          (满分:2)
    A. 建造（或开发）阶段
    B. 经营阶段
    C. 贷款方提供有限追索权或无追索权的贷款
    D. 贷款方预先支付一定的资金购买项目的产品，或原材料和设备供应商为项目公司垫付资金
12.不可抗力风险的管理控制方法大致有(    )。          (满分:2)
    A. 转移。
    B. 投保。
    C. 寻求政府资助和保证。
    D. 在当事人各方协商分担损失。
13.项目融资与传统融资方式相比较，其突出功能主要包括(    )          (满分:2)
    A. 筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目的筹资问题。
    B. 融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。
    C. 无追索或有限追索形式的贷款可以大大降低融资风险。
    D. 实现项目风险分散和风险隔离。
14.为鼓励外国投资者在菲律宾进行BOT项目建设，该国政府还制定了一系列鼓励措施，其中包括(    )。          (满分:2)
    A. 外国投资方有权以现行汇率，汇回外国投资者被清偿的全部投入的利润，和调回外国投资者被清偿的全部投入。
    B. 外国投资者有权以汇款时的汇率，汇回向外国贷款和债务机构支付的利息和本金。
    C. 政府免征全部所得税，时间从商业运行开始起4到6年，在某些特定情况下，可按年延长。
    D. 免除某些资本设备的关税和其他税收，并简化海关手续。
15.BOT模式实质上是(    )相混合的产权组合形式，整个项目公司对项目的设计、咨询、供货和施工实行一揽子总承包。          (满分:2)
    A. 股权。
    B. 看涨期权。
    C. 债权。
    D. 看跌期权。
16.BOT模式主要有三方组成，分别是(    )。          (满分:2)
    A. 项目的最终所有者。
    B. 项目的信用保证机构。
    C. 项目的直接投资者和经营者。
    D. 项目的贷款银行。
17.在项目融资的资金构成中，长期贷款主要有的几种用途是(    )          (满分:2)
    A. 基本建设贷款。
    B. 技术改造贷款。
    C. 城市建设综合开发企业贷款。
    D. 农业基础设施及农业资源开发贷款。
18.项目的投资结构包括(    )          (满分:2)
    A. 业主制投资结构
    B. 股权式投资结构
    C. 契约式投资结构
    D. 合伙制投资结构
19.关于普通股融资，下列选项中正确的是(    )          (满分:2)
    A. 普通股融资支付股利灵活。
    B. 普通股一般不用偿还股本。
    C. 普通股融资的风险小。
    D. 融资限制较少。
20.安排项目担保的步骤可以分为(    )。          (满分:2)
    A. 贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保的要求。
    B. 项目投资者或第三方担保人可以考虑提供公司担保，如果公司担保不被接受，则要考虑提供银行担保。
    C. 在银行提供担保的情况下，项目担保成为担保银行与担保受益人之间的一种契约。
    D. 如果项目所在国与提供担保的银行不在同一个国家，有时担保受益人会要求担保银行安排一个当地银行作为其代理人，承担担保义务，而担保银行则承诺付其代理人的全部费用。
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