人工智能的财富分配效应研究

奥鹏网院作业

人工智能的财富分配效应研究*
刘凤良 吴孟非 徐少锋

[提 要] 人工智能对经济不平等的影响引起学术界的广泛重视，但是现有研究以分析其对劳动收入不平等的影响为主，关于人工智能对财富分配从而对财产性收入不平等影响的相关研究尚有欠缺。本文通过构建一个连续时间异质性个体动态一般均衡模型，将人工智能对生产技术的影响看作一揽子偏向性技术进步，研究人工智能技术对财富分配的影响。分析发现，人工智能对财富不平等的影响在短期和长期表现有所不同，短期中人工智能技术的应用会提高经济中财富分配不平等程度，而长期中其财富分配效应则取决于人工智能对不同类型技术进步的促进程度。核心机制在于，人工智能技术进步的多样性在短期和长期中对资本回报率产生不同影响，短期中各类技术进步总是会提高资本回报率，而在长期，不同类型的技术进步对资本回报率的影响出现差异。基于以上结论，本文就我国如何在应用人工智能促进增长的同时预防不平等程度扩大提出了政策建议。

[关键词] 人工智能；财富分配；异质性个体动态一般均衡模型

一、引言
近年来，随着人工智能技术在生产领域逐渐显示出应用价值，包括中国在内的世界主要经济体开始将科技创新和产业升级聚焦于人工智能领域。(1)根据中国信通院发布的《全球人工智能战略与政策观察》(2019)：2013年以来，中国、美国、英国、日本等20余个国家和地区发布了人工智能相关的战略规划或重大计划，推动人工智能的发展和应用已逐渐成为全球主要经济体共识。党的十九大提出，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。(2)习近平，2022：《不断做强做优做大我国数字经济》，《求是》第2期。2017年，国务院印发《新一代人工智能发展规划》，将发展人工智能上升到国家战略层面。作为新一代通用技术，人工智能对经济增长的作用不可小觑，但已有学者指出，人工智能技术的应用可能会在贫富差距层面上引发一系列问题。(3)Korinek & Stiglitz(2017)对人工智能潜在的负面效应做了较为全面的论述，尤其对人工智能很可能在未来造成技术性失业和收入分配问题表示出担忧。在世界范围内收入和财富不平等加剧的当下，我们尤其需要对人工智能可能带来的分配效应给予足够关注。总体而言，人工智能的应用对生产技术的影响可以被视为一揽子偏向型技术进步，其既能促进经济增长，也能改变各类要素的价格和份额。因此，人工智能技术可以通过改变要素报酬分配和财富积累速度等方式对贫富差距造成影响。本文的主题就在于分析人工智能技术应用通过这些渠道对不平等的影响。

在20世纪50年代及之后的30多年中，世界范围内的收入分配状况遵循着库兹涅茨假说(Kuznets，1955)，不平等程度趋于下降。但20世纪80年代以来，世界各国的收入不平等程度却再次扩大，并且这一趋势持续至今(见图1)。中国的收入不平等也在1978年之后出现持续的扩大趋势(见图2)。对于人工智能技术是否会扩大这一趋势，国内外已有许多文献对此进行了研究。不过，现有文献往往集中在人工智能对劳动收入不平等的讨论上。Katz & Murphy(1992)、Acemoglu(1998)、Acemoglu(2002)、Autor et al.(2006) 、Prettner & Strulik(2020)等研究发现，技术进步的渠道可以较好地解释美国劳动力市场极化以及技能工资溢价的现象。近年来的文献将技术进步对劳动收入差异的影响进一步地聚焦于自动化和人工智能。例如，Acemoglu & Autor(2011)和Autor(2019)讨论了为什么自动化水平的提升会导致劳动市场极化；Acemoglu & Restrepo(2018)研究了人工智能对不同技能工人的就业以及工资的影响。近期，以中国视角研究人工智能对劳动工资影响的研究也不在少数。例如，孙早和侯玉琳(2019)研究了在中国区域发展不平衡背景下，人工智能技术应用如何影响劳动就业结构；杨飞和范从来(2020)研究了人工智能技术在生产领域的使用是否有利于中国益贫式发展；王林辉等(2020)探讨了人工智能技术的运用是否会加剧中国的劳动收入不平等。

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图1 欧美国家前1%居民的收入占总收入的比重
资料来源：世界不平等数据库(World Inequality Database)。

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图2 中国前1%和后50%居民的收入占总收入的比重
资料来源：世界不平等数据库(World Inequality Database)

虽然劳动收入差异是总收入不平等的重要因素，但是财产性收入差异是总收入不平等的另一个重要因素。Piketty(2014)指出，相较于劳动收入，财产性收入的分配在社会中更加不平等。而财产性收入不平等则是由财富不平等所决定的，所以财富差异是劳动收入之外影响不平等的另一个重要因素。的确，中国现实同样表明，财富不平等在贫富差距中扮演更为重要的角色。

那么从短期和长期来看，人工智能在经济生产中的应用是否会延续财富不平等扩大的趋势，抑或是有助于缓解财富不平等？针对这一问题已有相关研究，但总体而言还不完善，有待进一步深入研究。Aghion et al.(2017)、郭凯明(2019)的研究都表明，人工智能技术的应用会提升资本收入份额，进而可能扩大总收入不平等。然而，这些研究都是基于代表性个体的研究，所以无法直接探讨人工智能对财富不平等的影响。Moll et al.(2021)在一个异质性个体框架下分析了自动化技术对不平等的影响。在同时考虑了自动化对资本和劳动收入的作用渠道条件下，他们的研究表明自动化水平的提高会扩大经济中的收入和财富分配不平等。不过，虽然对自动化水平的影响是人工智能技术的一个重要特点，但却不能被视为人工智能的全部内涵。本文的直接贡献在于，构建一个全面分析人工智能对财产性收入和财富不平等影响的框架，深入研究其作用机制，强调人工智能在长期和短期中的分配效应差异。

现有文献对人工智能技术的刻画可以划分为四类：第一类是将人工智能视作一种可以替代传统资本和劳动的高效率新型资本(Hanson，2001；郭凯明，2019)；第二类是把人工智能视作新型的自动化技术(Acemoglu & Restrepo，2018)，人工智能技术进步体现为资本可以从事任务范围的扩大；第三类是将人工智能技术进步纯粹地视作资本或劳动生产效率的提高(Sachs & Kotlikoff，2012；Nordhaus，2015；Bessen，2018)；第四类是将人工智能技术的进步视作自动化技术和要素增进型技术的组合(Aghion et al.，2017；陈彦斌等，2019)。由此观之，人工智能应用对经济生产方式的影响本质上体现为一揽子偏向性技术进步。因此，本文将人工智能技术对生产的影响刻画为其对自动化、资本增进型、劳动增进型和希克斯中性技术进步的促进，从而尽可能全面体现人工智能的特征，从更为一般的视角考察人工智能技术的发展对于财富分配不平等所产生的影响。

本文建立了一个连续时间异质性个体动态一般均衡模型，并将人工智能在生产过程中表现出的技术特点纳入模型之中，通过对模型的稳态均衡与转移动态的研究，分析了人工智能技术应用的短期和长期财富分配效应。我们在模型化经济时，采用了Blanchard(1985)永葆青春模型中居民的生灭过程来刻画居民个体异质性，以此方式生成的财富异质性既可以保持模型的简洁性又可以获得稳态时个体财富分布函数的解析解。(4)根据Gabaix(2009)一个变量符合随机增长且有下界，其分布密度函数随时间趋向于幂律函数。代表性厂商使用劳动和资本来生产总产品，生产过程采用基于任务的模型来刻画。对理论模型的分析发现：在短期中，人工智能带来的技术进步总是对财富分配产生不利影响。但从长期来看，人工智能技术对资产性收入和财富不平等的影响取决于人工智能对不同技术类型进步促进的程度。

本文其余部分安排如下：第二部分介绍异质性个体动态一般均衡模型的设定；第三部分求解模型的一般均衡，并计算财富分布函数；第四部分使用中国数据对模型进行校准，并进行数值模拟；第五部分给出政策建议。

二、模型框架
(一)居民
本文讨论人工智能技术对经济造成的财富分配效应，需要在异质性个体一般均衡模型的框架下进行研究，本文采用Blanchard(1985)的永葆青春模型(perpetual youth model)所描述的生灭过程对居民的个体异质性进行刻画。具体而言，假设经济中的居民个体在能力上没有差别，在死亡前可以同时从劳动力市场和资本市场上获得报酬，居民的死亡符合速率为p的泊松过程，即每个时刻居民都有p·dt的概率死亡。(5)一个看似更加合理的假设方式是将这里的居民替换为家族，而将居民的死亡替换为一个家族的没落，但是两种假设方式对模型的分析结果并没有影响。居民个体的目标是最大化终生效用：

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(1)

式中，主观贴现率ϑ∈(0,∞)，相对风险规避系数θ∈(0,∞)，单位时间内居民的死亡概率均为p∈(0,1)，c(t)表示t时刻的居民消费量。

居民个体的预算约束满足：

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(2)

式中，a表示个体金融财富，width=8,height=11,dpi=110表示个体金融财富的变化率，r表示实际利率，居民收入分为工资收入W和资本收入ra，收入只用于消费和储蓄。经济中的居民数量为L，假设经济中的人口总量保持不变，居民死亡时没有遗赠，居民会在死亡的前一刻消费掉所有财富。每当一个居民死亡时会立刻有一个新居民出生从而保持经济中的总人口不变，新生居民的金融财富持有量为0。

(二)厂商
本文对人工智能技术的刻画由生产侧引入。基于Aghion et al.(2017)关于人工智能技术的研究，将人工智能技术对生产的影响视作是对自动化技术、希克斯中性技术、资本增进型技术和劳动增进型技术的共同影响。假设经济的总产出由多种任务共同产出，任务之间的替代弹性不变：

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(3)

式中，任务之间的替代弹性ε∈(0,∞)，式(3)表示总产品生产函数。规定任务集Z的测度为1，用Zi表示总任务集Z中的一个任务，每个任务由资本或者劳动生产，具体由哪种要素生产取决于该任务是否被自动化以及生产要素的相对价格。如果一个任务已经实现了自动化，并且资本生产相对于劳动更能节省成本则使用资本生产，否则使用劳动生产。

单个任务Zi以如下方式生产：

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(4)

式中，AK和AL分别代表资本增进型和劳动增进型技术，AK和AL的提高会提升资本和劳动生产任务Zi的效率，Ki和Li分别表示任务Zi生产所使用的资本和劳动。

为了保证自动化水平提升对生产总是有正向作用，假设R/AK≤W/AL，即用资本生产已经实现了自动化的任务总是比用劳动生产更具成本优势。R表示资本租金率，r表示实际利率，δ表示折旧率，且R=r+δ。由于相同要素在进行不同的任务生产时，效率是相同的，所以资本会被平均分配在所有已经自动化的任务生产中，劳动会平均分配在所有未被自动化的部门中，从而总产品的生产函数可以转化为如下形式：

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(5)

式中，β表示已经实现自动化的任务数量。(6)在这里本文没有考虑四类技术参数β、A、AK和AL如何随时间变化。Uzawa(1965)表明在使用劳动和可积累资本进行生产的增长模型中，只有技术进步是纯粹的劳动增进型时，经济才存在平衡增长路径。

三、一般均衡求解
人工智能对于财富分配的影响是一个动态的过程，但是由于模型只有稳态下才可以求解财富分布函数的解析解，为了方便理解文章模型的作用机制，本节的前五小节均是在稳态一般均衡的意义下对模型的求解，在第六小节中展示模型偏离稳态时的情形。

(一)居民的最优化
上文给出了经济中居民个体的终身效用最大化优化问题，用Hamilton-Jacobi-Bellman方程的方式进行表述：

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当经济处于稳态时，实际利率r和工资W保持不变，此时求解上述HJB方程可得居民存活时的政策函数和总财富累计函数：

c=(r-(r-ρ/θ))x

(6)

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(7)

式(6)表示的居民的消费政策函数，式(7)表示其总财富的积累方程，其中x=W/r+a表示个体居民所拥有的总财富。由总财富x的定义式可知，对经济个体来说，其总财富分为两个部分，一是人力财富h=W/r，二是金融财富a。在一个居民存活期间，其总财富始终按照式(7)所表述的方式增长，在居民死亡时财富会被瞬间消费掉，死亡是随机到来并服从泊松过程的。

(二)厂商的最优化
假设产品市场是充分竞争的，所有厂商都获得0经济利润，资本和劳动都获得和其边际生产价值相等的回报。以总产品作为一般计价物，并将其价格标准化为1，根据式(5)得到总产品厂商的资本和劳动的反需求函数以及总产品的价格指数：

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(8)

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(9)

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(10)

如果给定资本K和劳动L的量，式(8)、式(9)和式(10)共同决定了稳态下要素市场的均衡条件。

(三)一般均衡
金融市场出清意味着，经济中厂商所持有的资本可以看作是居民的金融财富所购买的，对经济中所有居民个体的储蓄决策进行加总，获得经济中总体财富的积累方程(11)：

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(11)

式(11)右边的(r-ρ)X/θ表示居民个体由于最优储蓄决策所决定的财富增长率，-pK是居民的死亡所带来的总的财富减少。居民个体的死亡过程符合速率为p的泊松过程，则居民个体死亡所带来的财富蒸发服从复合泊松过程width=120,height=41,dpi=110代表个体居民死亡所带来的财富减少。由大数定律可知，经济中每个时刻由于居民死亡所导致总的财富蒸发为个体居民死亡导致的财富蒸发的期望加总-pK。

经济稳态要求人均资本、实际利率和工资保持不变，又已知人口数保持不变，所以在稳态下式(11)方程左侧等于0，因此有式(12)：

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(12)

式(12)本质上提供了经济中资本供给的信息，将经济中的居民量标准化为1，经过些许变换可以得到以工资标准化的资本供给函数式(13)。类似的，生产者的最优化条件提供了要素的需求函数的信息，对式(8)、式(9)进行一定的变换可以得到以工资标准化的资本需求函数式(14)。

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(13)

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(14)

要素市场出清要求资本的供给函数等于需求函数，联立式(13)、式(14)可得式(15)：

(r-ρ)(r+δ)ε-δβ(AAK)ε-1(r-ρ)

+ρθβ(AAK)ε-1r=0

(15)

式(15)中只包含实际利率r一个内生变量，由此可以确定r的值，模型中的其他变量均可由r表述。通过式(13)可以建立利率和资本净份额之间的关系式(16)：

r=ρ+θpσKnet

(16)

式中的σKnet表示净资本份额，具体定义为σKnet=rK/(rK+WL)。

(四)财富分配
经济中有大量居民，可以将每个居民在特定时刻所拥有的总财富量x看作是一个随机变量，而x的分布提供了经济中有关财富分配的所有信息。由个体的总财富x积累的规则和模型所规定的生灭过程，可计算相应的柯尔莫戈洛夫前向等式(Kolmogorov forward equation)，从而得到稳态中x的分布随时间变化的规律，即式(17)：

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(17)

上述方程描述了个人财富的分布函数如何随时间演化，等式右边的第一项描述个体总财富积累过程所导致的概率密度函数的变化，第二项描述个体死亡过程导致的概率密度函数的变化。随着经济向稳态收敛，x(t)会依概率收敛为一个平稳过程，从而，稳态下有∂g(x,t)/∂t=0。假设稳态下x符合帕累托分布g*(x)，并代入式(17)，计算参数可以得到个人总财富的分布密度函数：

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(18)

用稳态下的个体财富的概率密度函数可以进一步计算衡量财富分配的相关指标，本文以两种指标衡量财富的不平等：一是财富的顶层份额(top share)，二是基尼系数。首先计算个人总财富的尾部分布：

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(19)

定义财富量在所有个体中的排名处在上分位数q水平的居民所拥有的财富量为x(q)，根据式(19)可以算得x(q)=W/rqσKnet。进一步计算经济中财富排名在上分位数q以前居民的财富量：

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只需要用T(q)除以国民总财富即可得最富有的q分位数以上居民的财富占社会总财富的份额，也就是顶层份额：

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(20)

净资本份额越大的时候，q分位数以上的居民所拥有的财富份额越大，也就表示经济中的财富分配越是不均。(7)例如，q取20%，S(0.2)就表示前20%的富人所拥有的财富量，净资本份额取50%时，这些富人拥有的财富份额为44.72%，而净资本取65%时，则前20%的富人所拥有的财富份额为59.93%。进一步地，利用顶层份额式(20)能得到经济中的财富洛伦兹曲线，从而可以计算财富的基尼系数GI：

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(21)

(五)人工智能技术对财富分配的影响
上文中，式(16)建立实际利率r与人工智能技术之间的关系，式(17)表明实际利率r与净资本份额σKnet是正相关的，式(20)、式(21)阐明了净资本份额和财富分配不平等之间同样有正向关系。这里进一步说明为什么净资本份额可以与财富分配不平等之间建立直接的关系。首先，经济中每个居民个体的总财富都被分为人力财富和金融财富，所以特定群体所拥有的财富份额也可以被分解为金融财富份额和人力财富份额，因此q分位数以上居民的财富份额可以被分解为：

S(q)=σKnetSk(q)+(1-σKnet)Sl(q)

(22)

对式(22)进行微分可得：

dS(q)=[Sk(q)-Sl(q)]dσKnet+σKnetdSk(q)

+(1-σKnet)dSl(q)

(23)

式(23)表明净资本份额是通过构成效应[Sk(q)-Sl(q)]dσKnet和要素份额内部变动σKnetdSk(q)+(1-σKnet)dSl(q)两个渠道共同对顶层财富份额造成影响的。 第一，在经济中金融财富的分配不平等是高于人力财富的不平等的，即Sk(q)-Sl(q)>0，资本净份额的提高会通过这种构成效应影响总财富的分配不平等，这是由于资本净份额的提升导致金融财富在总财富中的重要性上升；第二，在模型中由于没有假设劳动力之间的能力差异，资本净份额变动不会对Sl(q)产生影响，但是对金融财富的顶层份额会造成影响，资本净份额提升会导致金融财富顶层份额的提升。这是因为原本富人就拥有更多金融财富，资本净份额提高导致富人可以以更快的速度积累金融财富。

通过式(15)可知β(AAK)ε-1的提高会使资本需求曲线向右移动，从而提高实际利率，反之则会降低实际利率。如果ε>1，即经济中的各个任务之间是总替代的，人工智能不论以何种方式对技术进步造成影响，β(AAK)ε-1都会提高，抬高实际利率，导致经济中的财富不平等的扩大，最终人工智能技术会导致经济会陷入绝对不平等。但是Nordhaus(2015)以及Acemoglu & Restrepo(2019)的实证研究表明，现实中任务之间的替代弹性是小于1的。在这种条件下，如果人工智能对技术进步的影响更多体现在对资本增进型技术、劳动增进型技术以及希克斯中性技术的提升上，就不会扩大财富不平等，甚至会缩小经济中的财富不平等。反之，如果人工智能的发展更多地体现在对自动化水平提升上，就会扩大财富分配不平等。所以人工智能技术对财富不平等的影响取决于人工智能技术会提高还是降低β(AAK)ε-1，若人工智能技术提高了β(AAK)ε-1，则财富分配不平等趋于扩大，反之趋于缩小。

直觉上，自动化水平的提升意味着资本生产的任务范围变广，劳动被挤入一个更小的任务生产范围，又由于任务之间的总互补性，劳动会相对过剩，从而使劳动的份额下降；资本增进型技术提高了资本的效率，导致有效资本量的提升，导致资本的相对过剩，从而使资本的相对份额下降；希克斯中性技术提升了经济的总体产出，使稳态时的人均资本量提高，导致资本相对过剩，进而降低资本份额；劳动增进型技术虽然会提高有效劳动量，但资本积累量也会相应提升，从而抵消了劳动增进型技术对要素份额的影响。而资本和劳动份额的相对大小表明了总财富的构成中究竟是人力财富和金融财富孰轻孰重。进入经济体时间较短的居民拥有较少的金融财富，而原本存活时间较长的居民拥有较多的金融财富，资本份额的增加导致金融财富的重要性提高，导致财富不平等扩大。

(六)转移动态
当经济偏离稳态时，要素价格会随时间发生改变，因此居民所面临的动态规划问题会发生改变。此时，以HJB方程表达居民的动态规划问题应为：

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式中，c(t)表示居民个体在时间t的消费量。定义财富的边际消费倾向μ(t)，即c(t)=μ(t)x(t)。对HJB求解其必要条件可得欧拉方程：

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同时可以得到个体财富的积累方程：

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由个体财富的积累函数可得个体居民财富分布密度函数对应的柯尔莫戈洛夫前向等式：

width=58,height=38,dpi=110=width=216,height=35,dpi=110

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(25)

式中，width=52,height=23,dpi=110表示的是狄拉克Delta函数。式(24)、式(25)共同构成了一个耦合偏微分方程组，通过求解式(24)、式(25)便可以得到模型中个体居民各个时刻的消费和储蓄政策函数、要素价格、资本存量、经济产出以及财富的分布函数。

四、数值模拟
本节以中国的数据作为模型校准依据，通过数值模拟来分别探讨人工智能技术在长期和短期中对财富不平等的影响。需要说明的是，本文数值模拟的目标并不是准确地预测未来，而是探讨人工智能技术对经济影响范围和方向。本节分为两个部分：第一部分是长期稳态对技术参数的敏感性分析，表现人工智能在长期稳态中对财富分配的影响；第二部分是模型受到技术参数变化的冲击之后的动态转移路径，说明人工智能技术的应用对经济的短期和长期影响是如何随着时间变化的。选择2010年作为模型转移动态的初始点以及敏感性分析的基准点，模型一共需要校准5个参数和4个基准技术水平，分别为θ,p,δ,ϑ,ε和β0,A0,AK0,AL0。

θ表示不变的跨期替代弹性，采用文献中较为标准的参数值θ=3。p表示死亡率，使用中国1995年至2019年的平均值，取0.007。资本折旧率δ的值参考已有中文文献中对中国资本折旧率的估算，取δ=0.1。(8)依据现有文献，例如，张军等(2004)、王晓霞和白重恩(2014)、陈昌兵(2014)、王维等(2017)，中国资本的年折旧率约为10%左右。因为ρ=ϑ+p，所以通过对ρ校准就可以得到ϑ的校准值，参数ρ的校准使用式(16)作为目标，即ρ=r-θpσKnet。利用国家统计局的收入法GDP数据测算资本份额，得到σK=0.49，进而可以得到净资本份额σKnet=0.34。实际利率r等于中国人民银行所提供的中国2006年到2015年的银行间同业拆借利率的平均值，并依此得出ϑ=0.021。ε表示任务之间的替代弹性，以往文献中的校准通常采用width=58,height=11,dpi=110的数据进行估计(如Acemoglu & Restrepo，2016；Acemoglu & Restrepo，2019)，中国没有类似的数据可以使用，我们采用Acemoglu & Restrepo(2019)的估计，取ε=0.8。

根据Acemoglu & Restrepo(2019)的估算，自动化后的任务就平均意义而言可以较自动化之前节省30%的成本，因此可以得到WAK0/RAL0=1.3。由于希克斯中性技术可以与劳动增进型技术和资本增进型技术合并，令希克斯中性技术的基准值A0=1，结合资本和劳动的反需求函数式(8)、式(9)作为校准目标进行基准技术水平的校准。其中，劳动工资的取值依据的是中国2006年到2015年的国家统计局收入法GDP所计算的城镇人口人均工资，实际利率与之前相同利用的是中国2006年到2015年的银行间同业拆借利率，而资本产出比采用张军等(2004)、王晓霞和白重恩(2014)、陈昌兵(2014)估算的平均值2.3，最终得到β0=0.7,AK0=0.14,AL0=0.47。

(一)稳态的敏感性分析
用上面校准的参数计算模型在稳态时的利率、工资、产出等变量水平，进而计算稳态时的财富分配不平等程度。下面将分别分析自动化水平、希克斯中性技术、资本增进型技术、劳动增进型技术提高对产出、利率水平、财富分配不平等以及各阶层的福利所带来的变化，在分析时保持其他技术不变。其中，财富分配不平等使用财富基尼系数进行衡量；各阶层的福利变化使用值函数进行衡量。(9)具体而言，计算居民组群的值函数，令V(x(q);β,A,AK,AL)=V((1+γ)x(q);β0,A0,AK0,AL0)，其中β0，A0，AK0，AL0分别表示四类技术的基准值，γ表示技术提升对福利提升的水平，也就是说γ衡量了技术的提升相当于在技术保持不变时对财富提升的幅度。

图3显示，如果生产中的自动化水平相对于基准值提高0.1，稳态产出会相应提高58%，但同时财富基尼系数会上升32%。人工智能带来的自动化水平的提高会同时带来经济产出、劳动工资、实际利率的提升，但同时财富分配不平等扩大。从上文的理论可知自动化水平的提高导致资本净份额的提升，这点与图3d中结果相符，资本净份额提升导致居民总财富构成中金融财富占了更重要的地位，造成了图3e中显示的财富不平等扩大。另外，图3f给出了自动化对福利水平的影响，由于自动化导致的技术进步会导致经济中的工资和实际利率的绝对水平同向增长，所以经济中所有阶层的福利都会因为自动化水平的提高而提高，但是富人阶层的福利水平提升相对更多。

图4显示人工智能带来的希克斯中性技术进步会同时带来经济产出、劳动工资、实际利率的提升，经济中的财富分配不平等有缩小的趋势。这是因为希克斯中性技术进步导致资本和劳动效率的同步提升，改变了稳态时的有效劳均资本量，使劳动在要素市场上相对稀缺引发劳动份额的提高，进而传导至财富分配不平等。福利方面，经济中贫困阶层的福利水平提高的幅度要大于富人阶层，这点由图4f给出，希克斯中性技术的进步导致居民的财富总构成中金融财富的重要性随着资本净份额的下降而下降，而富人阶层的总财富构成中金融财富占比是更高的。

图5显示人工智能带来的资本增进型技术进步对经济的影响与希克斯中性技术进步是类似的，这两种技术进步都会同时带来经济产出、劳动工资、实际利率提升，财富不平等缩小，经济中贫困阶层的福利水平提高的幅度要大于富人阶层。不过，对比希克斯中性技术，在提高同样幅度的情况下，它们对实际利率、财富分配以及各阶层的福利影响是相同的，但是对产出的影响是不一样的。同样较基准技术水平提高20%，资本增进型技术对产出提升为47%，而希克斯中性技术对产出的提升为82%。

图6给出了人工智能带来的劳动增进型技术进步对经济的影响。劳动增进型技术进步会提高经济产出和劳动力工资，但是对利率、资本净份额以及财富分配不平等不会造成任何影响，且经济中所有阶层的福利将有一个相同幅度的提升。这是由于劳动增进型技术最终会导致稳态下的有效资本和有效劳动同步增长，所以不会对经济中的要素份额产生任何影响。

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图3 自动化水平提高对经济的长期影响

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图4 希克斯中性技术提高对经济的长期影响

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图5 资本增进型技术提高对经济的长期影响

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图6 劳动增进型技术提高对经济的长期影响

本文数值模拟的长期结果符合上文的理论分析，即人工智能技术体现为不同的技术种类时对财富分配的影响是不同的。当人工智能体现在对自动化程度的提升时，财富分配不平等会扩大，但是人工智能体现为资本增进型技术和希克斯中性技术时会缩小财富不平等，在表现为劳动增进型技术时人工智能对财富不平等没有影响。相比较Moll et al.(2021)关于自动化对财富分配影响的研究，本文考察了更为多样的技术类型，在人工智能表现为自动化水平提升时得到了与之相同的结论，但是其他三类技术不在Moll et al.(2021)的考察范围内。

(二)转移动态
上一小节提供了人工智能技术对经济的长期稳态影响的分析，本小节继续考察人工智能技术的变化在经济偏离稳态时对产出和财富分配的影响。根据上文的理论分析可知，人工智能技术对经济中的财富分配的影响是不确定的，具体的方向取决于人工智能对不同种类技术提升的程度，从量上取决于人工智能对参数组合β(AAK)ε-1大小的影响。因此，本小节的分析分为两类情形，即人工智能技术提高β(AAK)ε-1和令β(AAK)ε-1保持不变。情形一：保持其他技术水平不变，自动化水平提高5%；情形二：保持其他技术水平不变，自动化技术提高2%，资本增进型技术提高2.5%。

图7和图8分别对应两种情形下技术冲击所对应的转移动态。从两种情形中可以看到，不同的技术冲击对产出以及资本存量的影响从方向上看，不管长期或短期总是相同，即技术的提升总是会提高产出和资本存量。

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图7 自动化水平提高对经济的短期与长期影响

与产出和资本存量不同，人工智能技术对财富分配不平等以及利率的影响在长期和短期中是不同的。尽管长期中技术对财富分配的影响取决于技术参数组合β(AAK)ε-1的变动，但是在短期中利率和基尼系数均会出现超调现象。这是因为技术的提升均会导致长期稳态中的资本存量提高，但是短期中资本存量无法立刻进行调整，所以在短期中资本会变成相对稀缺的要素，从而导致利率在短期会有一个向上的跳跃。利率在短期中的跳跃，虽然不会影响金融财富的分布，但是会导致所有人的人力财富占总财富的比例下降，因此金融财富的分配不平等会对总财富的不平等做出更大的贡献，以至于在短期内利率超调会导致总财富分配不平等程度出现同样的超调。

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图8 自动化水平与资本增进型技术的同时提高对经济的短期与长期影响

在情形一中，图7b显示，自动化水平的提升不仅会在短期导致财富不平等的扩大，在长期中仍然会提高财富分配不平等程度。但是，观察图8b，可以发现情形二中，技术提升虽然会在短期内同样导致利率超调从而造成财富分配不平等扩大，但在长期中财富分配不平等趋于平缓。因此，相对于Moll et al.(2021)比较悲观的结论，本文提供了一个相对乐观的可能性。如果可以在经济生产中以一定的形式应用人工智能技术的发展带来的成果，则可以只在短期内令经济承受更大的财富不平等，而在长期中避免人工智能技术对财富不平等的冲击。

情形二中则给出了一种保持财富不平等不变的方式，令自动化水平和资本增进型技术同时提高，从而保持整体上参数组合β(AAK)ε-1不变，这样财富不平等在长期中就不会受到人工智能技术的冲击。观察图8b，在对经济给出了相应的技术冲击之后，尽管总财富的基尼系数在短期内会有一个向上跳跃，但是随着时间推移，基尼系数会逐渐回归至初始水平。同时观察图8a，可以看到经济的总产出在长期中会到达更高的水平，也就是说如果在经济生产中合理地应用人工智能技术，就可以在长期中达到更高的产出水平，而只在短期内承受财富分配不平等的阵痛。

本节数值模拟的结果表明人工智能技术的发展与应用虽然在短期内总是会造成财富不平等的扩大，但是在长期中可以带来经济产出的提升以及社会的帕累托改进。不过人工智能技术的发展对财富分配的长期影响则取决于人工智能技术的发展以什么样的技术进步组合出现。

五、结论与政策建议
本文从经济学的视角将人工智能技术应用对经济生产的影响分解为对自动化、劳动增进型技术、资本增进型技术和希克斯中性技术进步的促进。基于异质性个体动态一般均衡模型得出两个基本结论：

(1)短期中人工智能技术的应用总是会导致资本相对稀缺，并使资本回报率和资本份额上升，进而导致财富分配不平等程度扩大；

(2)长期中人工智能总的财富分配效应由其带动的不同类型技术进步各自的财富分配效应共同决定。长期中，自动化水平的提升总是会加剧财富分配的不平等，资本增进型技术和希克斯中性技术进步则会缓和财富不平等，而劳动增进型技术的进步只会带来总财富的增加但不会产生任何分配效应。因此，人工智能技术在长期中总的财富分配效应取决于其对四种技术进步促进的相对程度。

本文的数值分析进一步表明，促进人工智能技术进步的政策从总体上有利于产出增长和福利增进。人工智能技术在未来很有可能成为中国新的增长动能，为中国经济增长注入新的活力。但是在享受人工智能所带来的增长红利的同时，也需要正视其对财富分配的影响，尤其是人工智能的短期财富分配效应。从本文的结论来看，人工智能的短期分配效应总会导致财富分配不平等程度大幅度扩大，而相较于短期，人工智能的长期分配效应要显得缓和很多，甚至在一定条件下会帮助缓解财富分配不平等的问题。因此，短期来看，在获取人工智能增长红利的前提下，要解决财富分配不平等问题，只能寄希望于二次分配。从长期来看，人工智能技术的应用导致财富分配不平等的力量主要来源于单纯的自动化水平提高，而对资本增进型和希克斯中性技术的推进却有助于缓解不平等程度，所以，兼顾增长动力与财富分配双重目标的政策选择应该偏向于对资本增进型和希克斯中性技术进步的激励。

针对人工智能的财富分配效应，本文提出以下的政策建议：

第一，旨在激励人工智能创新的政策手段应更加侧重于鼓励资本增进型技术进步，以提高资本的生产效率为导向，而不是仅仅局限于提高自动化程度。

第二，在长期中，希克斯中性技术进步同样可以一定程度上缓解不平等。希克斯技术进步类型表现为总体提高各种要素投入的效率。在人工智能应用领域，语音助手、可穿戴设备等技术可以加强人机协同，同时提高人机效率，可将这些技术视作对希克斯中性技术进步的促进。因此，政策支持也应侧重于此类技术的发展。

第三，再分配政策始终是一个对抗不平等的有效手段，尤其在短期中，人工智能技术总会导致不平等的扩大。因此，可以对资本持有者征收额外的资本收入所得税，以作为对工资或低收入群体补贴的转移支付。同时，加大教育资源投入，提升低收入群体的劳动技能，从而获取更多人工智能带来的新技术创新红利。

本文仍然还存在一些不足之处，但可能构成未来研究的方向。

第一，为了保证模型的可解性，本文并没有对人工智能技术如何随时间演变进行刻画。同时，在本文的转移动态分析中技术进步采取一次性冲击的方式引入，这可能会夸大技术在短期内对经济的影响。在未来的研究中可以考虑引入更为细致的技术增长刻画方式，从而可以更好地评估人工智能对产出以及分配的影响。

第二，文章没有考虑人工智能应用可能带来的失业问题。如果人工智能造成了更多人的失业，则本文的模型就在一定程度上低估了人工智能对财富不平等的影响。在未来的研究中可以加入失业机制，这对本文的研究会是一个很好的扩展。

第三，文章中总结了人工智能在生产技术上可能造成的影响，但是对人工智能技术的一些重要特征的刻画尚有不足，在未来的研究中如果可以用更丰富的方式刻画人工智能的内涵，则会有助于我们更好地了解人工智能技术对于财富分配的影响。

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THE WEALTH DISTRIBUTION EFFECT OF ARTIFICIAL INTELLIGENCE
LIU Fengliang WU Mengfei XU Shaofeng

(School of Economics，Renmin University of China)

Abstract：The influence of artificial intelligence on economic inequality has attracted wide attention in academic circles. However，the existing research focuses on analyzing its impact on labor income inequality. There is still a lack of relevant research on its impact on wealth distribution and thus on property income inequality. This paper establishes a continuous-time heterogeneous agent dynamic general equilibrium model，regards the influence of artificial intelligence on production technology as a package of biased technological progress，and studies the influence of artificial intelligence technology on wealth distribution. It is found that the influence of artificial intelligence on wealth inequality is different in the short term and in the long run. The application of artificial intelligence technology will increase the degree of wealth distribution inequality in the economy in the short term. In the long run，the wealth distribution effect of artificial intelligence depends on its promotion to different types of technological progress. The core mechanism is that the diversity of technological progress in artificial intelligence has different effects on the return on capital in the short term and in the long run. In the short term，all kinds of technological progress will always increase the return on capital，while in the long run，different types of technological progress have different effects on the return on capital. Based on the above conclusions，this paper puts forward some policy suggestions on how to apply artificial intelligence to promote growth and prevent the expansion of inequality in China.

Key words：artificial intelligence；wealth distribution；heterogeneous agent dynamic general equilibrium model

*刘凤良、吴孟非(通讯作者)、徐少锋，中国人民大学经济学院，邮政编码：100872，电子信箱：wumengfei@ruc.edu.cn。本研究得到国家社科基金项目“中高速增长阶段收入分配调整与产业结构升级研究 ”(14AZD019)、国家社科基金项目“市场结构、企业进入和非平衡增长中的产业结构升级研究”(16BJL082)、中国人民大学科学研究基金(中央高校基本业务费)(20XNH047)的资助。感谢匿名评审人提出的修改意见，笔者已做了相应修改，本文文责自负。

(责任编辑：李振新)