南开19秋学期（1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线...

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南开19秋学期（1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业-1（随机）

(单选题)1:某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A:购买股票指数期货
B:出售股票指数期货
C:购买股票指数期货的看涨期权
D:出售股票指数期货的看跌期权
正确答案:
(单选题)2:按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。
A:欧式期权
B:美式期权
C:放弃期权
D:百慕大式期权
正确答案:
(单选题)3:（）是第一种推出的互换工具。
A:货币互换
B:利率互换
C:平行贷款
D:背对背贷款
正确答案:
(单选题)4:金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
A:美
B:英
C:法
D:荷兰
正确答案:
(单选题)5:在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A:基础保证金
B:初始保证金
C:追加保证金
D:变更追加保证金
正确答案:
(单选题)6:以下不属于期权市场结构成分的是：（）。
A:经纪公司
B:银行
C:期权交易所
D:期权清算所
正确答案:
(单选题)7:期权的最大特征是（）。
A:风险与收益的对称性
B:卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C:风险与收益的不对称性
D:必须每日计算盈亏
正确答案:
(单选题)8:对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。
A:大
B:小
C:保持不变
D:无法确定
正确答案:
(单选题)9:只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A:美式期权
B:欧式期权
C:看涨期权
D:看跌期权
正确答案:
(单选题)10:1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（）个月贷款的远期利率。
A:1
B:2
C:3
D:4
正确答案:
(单选题)11:在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A:即期日到到期日为5个月
B:即期日到结算日为5个月
C:即期日到交易日为5个月
D:交易日到结算日为5个月
正确答案:
(单选题)12:芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
A:欧式期权
B:美式期权
C:百慕大式期权
D:上述三种均存在
正确答案:
(单选题)13:FRA合约是由银行提供的（）市场。
A:场外交易
B:场内交易
C:网上交易
D:电话交易
正确答案:
(单选题)14:看涨期权的实值是指（）
A:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:
(单选题)15:期货交易中最糟糕的一种差错属于（）。
A:价格差错
B:公司差错
C:数量差错
D:交易方差错
正确答案:
(单选题)16:看跌期权的实值是指（）
A:标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B:标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C:标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D:与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:
(单选题)17:下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（）
A:远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B:远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C:远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D:远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
正确答案:
(单选题)18:远期利率协议中，基准日通常是交割日的（）。
A:前一天
B:前两天
C:后一天
D:后两天
正确答案:
(单选题)19:某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（）
A:买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B:买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C:卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D:卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
正确答案:
(单选题)20:掉期交易合约的生效日一般在交易日的（）。
A:同一日
B:后一日
C:后二日
D:后三日
正确答案:
(多选题)21:利率掉期的作用有：（）。
A:获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本
B:改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C:规避汇率市场风险
D:改变债务利息支付特征，降低偿债成本
正确答案:
(多选题)22:严格说来，利率期货分为：（）。
A:债券期货
B:存款凭证期货
C:商业票据期货
D:货币期货
正确答案:
(多选题)23:当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（）
A:利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B:利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C:利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D:利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
正确答案:
(多选题)24:一份标准化期货合同包括的要素有：（）。
A:合同规模
B:交割月份
C:价格波动幅度
D:保证金大小
正确答案:
(多选题)25:以下是衍生金融工具定价基本假设的有（）。
A:市场不存在摩擦
B:市场参与者不承担对手风险
C:市场是完全竞争的
D:市场不存在套利机会
正确答案:
(多选题)26:下列说法中，不正确的有：（）
A:维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金
B:维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C:期货交易中的保证金只能用现金支付
D:所有的期货合约都要求同样多的保证金
正确答案:
(多选题)27:下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（）
A:对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B:对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C:对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D:对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
正确答案:
(多选题)28:拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（）
A:一旦有钱可赚就立即执行期权
B:当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C:当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D:对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
正确答案:
(多选题)29:外汇期货合约包括的内容有：（）。
A:最小价格波动幅度
B:每日涨跌停板额
C:交割月份
D:保证金要求
正确答案:
(多选题)30:利率掉期的基本形式有：（）。
A:相同货币固定利率与固定利率的掉期
B:相同货币固定利率与浮动利率的掉期
C:相同货币浮动利率与浮动利率的掉期
D:相同货币浮动利率与混合利率的掉期
正确答案:
(判断题)31:一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)32:从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)33:货币互换是指持有不同种货币的交易双方,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)34:在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)35:远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)36:分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)37:但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)38:逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)39:外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)40:互换包括利率互换货币互换。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)41:买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)42:弗里德曼认为金融创新是由于“技术推进”。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)43:外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)44:比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)45:逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)46:套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)47:美式期权是指只能在到期日行使的期权。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)48:当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)49:如果分散化投资组合再加上股指期货避险，可大幅度降低投资组合的风险，可能完全避险。
A:错误
B:正确
正确答案:
(判断题)50:当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。
A:错误
B:正确
正确答案: