【南开】18秋学期（1709、1803、1809）《金融衍生工具入门》在线作业（随机）参考
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一、单选题：
1. .交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）
A. .金融互换
B. 金融期权
C. 金融期货
D. 金融远期合约
正确答案:——D——
2. 多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）
A. 0
B. 8
C. 2
D. 6
正确答案:——A——
3. 关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）
A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
正确答案:——D——
4. 以下关于期权特点的说法不正确的是（）
A. 交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B. 期权合约不存在交易对手风险
C. 期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D. 期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
正确答案:————
5. 蝶式期权使用了几份期权()
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
正确答案:————
6. 执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）
A. 7 奥鹏答案
B. 5
C. 2
D. 3
正确答案:————
7. 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）
A. 优先股
B. 普通股票
C. 金融债券
D. 公司债券
正确答案:————
8. 对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）
A. 时间价值
B. 内在价值
C. 此时期权没有价值
D. 无法判断
正确答案:————
9. 当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）
A. 买入看跌期权
B. 买入一份看涨和看跌期权
C. 条式期权组合
D. 带式期权组合
正确答案:————
10. 美式期权持有人行权的时间为()
A. 可以在权证失效日之前任何交易日
B. 可以在失效日当日
C. 可以在失效日之前一段规定时间内
D. 可以在失效日之后一段规定时间内
正确答案:————
11. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为?100?万美元，期限为?90?天，最小价格波动幅度?为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）
A. 32．5美元
B. 100美元
C. 25美元
D. 50美元
正确答案:————
12. .股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具
A. 各种货币
B. 股票或股票指数
C. 或利率的载体
D. 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
正确答案:————
13. 不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
A. 美式看涨期权
B. 百慕大看涨期权
C. 美式看跌期权
D. 以上三种
正确答案:————
14. 维持保证金和初始保证金哪个较高（）
A. 维持保证金
B. 初始保证金
C. 一样
D. 依情况而定
正确答案:————
15. 金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为
A. 套期保值功
B. 价格发现功能
C. 投机功能
D. 套利功能
正确答案:————
16. 根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权
A. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 基础资产性质
D. 基础资产的来源
正确答案:————
17. .两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）
A. 互换
B. .期货
C. 期权
D. 远期
正确答案:————
18. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）
A. 利率互换
B. 货币互换
C. 一样
D. 无法判断
正确答案:————
19. .在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）
A. 货币互换
B. 信用违约互换(CDS)
C. 利率互换
D. 股权互换
正确答案:————
20. 可转换公司债券最主要的金融特征（）
A. 风险收益的限定性
B. 套期保值
C. 附有转股权
D. 双重选择权
正确答案:————
二、多选题：
21. 在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（?）
A. 合约指向的外汇币种
B. 每份合约的面值
C. 合约的交割月份，以及合约的最后交易日
D. 合约最小价格波动幅度和单日最大波幅
E. 每份合约要求的保证金数额
正确答案:————
22. 金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（ ）
A. 交易成本低
B. 市场效率高
C. 具有规避风险的职能
D. 具有杠杆效应
E. 具有高风险性
正确答案:————
23. 以下关于金融期货的说法正确的有（）
A. 金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B. 所有的金融期货都是场内交易的
C. 金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D. 3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等
正确答案:————
24. 衍生品的交易者包括（）
A. 套期保值者
B. 套利者
C. 投机者
D. 投资者
正确答案:————
25. 远期合约中包括（）
A. 交易时间
B. 交易价格
C. 数量
D. 标的资产
正确答案:————
26. ．假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（ ）
A. 以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元
B. 在期货市场上买入3个月期的欧元
C. 在期货市场上卖出3个月期的欧元
D. 买入3个月期的美元的看跌期权
E. 卖出3个月期的美元的看涨期权
正确答案:————
27. 随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）
A. 时间
B. 利率
C. 标的资产
D. 波动率
正确答案:————
28. 下面属于金融期货的主要交易制度是（）
A. 集中交易制度
B. 标准化的期货合约和对冲机制
C. 结算所和无负债结算制度
D. 每日价格波动限制及断路器规则
正确答案:————
29. 可转换债券可以拆分为（）
A. 债券
B. 一份看涨期权
C. 一份看跌债券
D. 股票
正确答案:————
30. 按权证的内在价值，可以将权证分为()
A. 平价权证
B. 价内权证
C. 价外权证
D. 虚值权证
正确答案:————
三、判断题：
31. 远期合约的定价遵循无套利定价理论
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
32. 美式期权只能采用二叉树的定价模型
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
33. 长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
34. 蝶式期权只能由看涨期权构成
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
35. 条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
36. 远期价格和期货价格是绝对相等的
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
37. 奇异期权的定价一定比欧式期权复杂
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
38. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
39. 远期合约在初始时刻价值不为零
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
40. 美式看跌期权会被提前执行
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
41. 盯市制度会造成期货和远期价格的差异
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
42. 由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
43. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
44. 美式期权不能采用BS公式进行定价
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
45. 随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
46. 可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
47. 障碍期权比普通的欧式期权要更贵
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
48. 在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
49. 复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
50. 欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的
A. 错误
B. 正确
正确答案:————
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