南开17秋学期《证券市场基础》在线作业（答案）
17秋学期《证券市场基础》在线作业一、单选题:【15道,总分:30分】南开大学
1.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指( ) (满分:2)
A. 市价指令
B. 限价指令
C. 止损指令
D. 限购指令
2.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是( ) (满分:2)
A. 20.8%
B. 0
C. 0.8%
D. 20%
3.如果某投资人以每股10元卖空1000股某股票，初始保证金为60%，那么他至少需要( )元自有资金？ (满分:2)
A. 6000
B. 4000
C. 10000
D. 0
4.假定投资于某股票，初始价格10元，持有期1年，现金红利为0.4元，预期股票价格可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济繁荣的环境中14元，正常运行时为11元，衰退时为8元，达到这三种情况的概率依次为：25%，50%，25%，则期望收益和方差分别为( ) (满分:2)
A. 14%,0.045
B. 11%,0.045
C. 14%,0.1
D. 11%,0.1
5.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为( ) (满分:2)
A. 20%
B. 8%
C. 10%
D. 7%
6.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么他至少需要( )元自有资金？ (满分:2)
A. 5000
B. 4000
C. 6000
D. 0
7.项目A收益率为0.05，标准差为0.07；项目B收益率为0.07，标准差为0.12，则按照变异系数来看，应选择项目( ) (满分:2)
A. A
B. B
C. A、B均可
D. A、B均不可
8.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为( ) (满分:2)
A. 0.0245
B. 0.045
C. 0.0324
D. 0
9.假设一债券期限为5年，面值1000元，每年支付80元利息，现市价1100元，求其必要收益率为( ) (满分:2)
A. 6％
B. 5.76％
C. 8％
D. 10.68％
10.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是( ) (满分:2)
A. 934.58元，857.34元
B. 857.34元，934.58元
C. 934.58元，934.58元
D. 857.34元，857.34元
11.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少( )元时，他将收到补充保证金的通知？ (满分:2)
A. 10
B. 6.32
C. 5.71
D. 0
12.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至( )元时，他将收到补充保证金的通知？ (满分:2)
A. 5.71
B. 12.31
C. 15
D. 100
13.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是( )元 (满分:2)
A. 10.8
B. 5.8
C. 8
D. 5
14.上海证券交易所成立于( )成立 (满分:2)
A. 1990年11月26日
B. 1990年12月1日
C. 1998年3月
D. 2008年12月
15.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是( ) (满分:2)
A. 8%
B. 9.7%
C. 8.8%
D. 12%
二、多选题:【20道,总分:40分】
1.证券市场中的投资主体主要包括( ) (满分:2)
A. 投资机构投资者
B. 个人投资者
C. 投资主体
D. 融资主体
2.监管的组织体系包含有( ) (满分:2)
A. 市场外部监管
B. 市场行业自律和和交易所监管
C. 市场参与主体的内部控制
D. 价格监管
3.计算当前市盈率要考虑的因素有( ) (满分:2)
A. 非经常性损益
B. 周期性的影响
C. 会计政策的不同
D. 可能存在的稀释效应
4.证券市场中的市场主体主要包括( ) (满分:2)
A. 融资主体
B. 中介主体
C. 投资主体
D. 监管主体
5.下面属于证券监管的理论的有( ) (满分:2)
A. 市场失灵理论
B. 货币危机理论
C. 金融脆弱性理论
D. 监管成本与收益分析
6.经济周期指标中属于领先指标的有( ) (满分:2)
A. 对耐用品的新订单
B. 城镇居民储蓄存款余额
C. 股价
D. 零售价格指数
7.可转债是一种特殊的投资工具，包含有( )这几种金融工具的特性 (满分:2)
A. 股票
B. 国债
C. 债券
D. 权证
8.下列说法正确的有( ) (满分:2)
A. 偿还期越小，债券的价格越高
B. 息票率越高，债券的价格越高
C. 市场利率越高，债券的价格越低
D. 债券的面值越大，债券的价格越高
9.以下属于金融公司的是( ) (满分:2)
A. 证券公司
B. 保险公司
C. 信托公司
D. 银行
10.债券的价值影响因素包括( ) (满分:2)
A. 到期日
B. 息票利息
C. 面值
D. 贴现率
11.融资主体包括( ) (满分:2)
A. 公司
B. 金融企业
C. 投资主体
D. 政府
12.下面属于货币市场的债券的有( ) (满分:2)
A. 短期国债
B. 商业票据
C. 回购协议
D. CDs
13.技术分析建立在三大假设之上，它们是( ) (满分:2)
A. 市场行为包含一切信息
B. 价格稳定
C. 价格沿趋势波动，并保持趋势
D. 历史会重演
14.基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，下面属于之的有( ) (满分:2)
A. 认购费和申购费
B. 转换费用
C. 赎回费
D. 基金管理费和托管费
15.债券投资者在未来有权获得的现金流包括( ) (满分:2)
A. 定期的利息收入
B. 到期时偿还的本金
C. 资本利得
D. 手续费
16.以下属于证券公司主要业务的是( ) (满分:2)
A. 证券投资
B. 证券经纪
C. 投资银行
D. 资产管理
17.证券市场按层次划分是( ) (满分:2)
A. 一级市场
B. 二级市场
C. 交易所市场
D. 股票市场
18.下面属于资本市场债券的有( ) (满分:2)
A. 短期国债
B. 中长期国债
C. 回购协议
D. 抵押债券
19.按照是否可以赎回，债券基本上分为( ) (满分:2)
A. 自由赎回债券
B. 不可赎回债券
C. 普通债券
D. 延迟赎回债券
20.证券市场的基本功能是( ) (满分:2)
A. 优化了融资结构
B. 拓展了融资渠道
C. 促进了资源合理配置
D. 为产权交易提供了定价机制
三、判断题:【15道,总分:30分】
1.股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审批制。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
2.证券投资基金既是一种投资制度，又是一种面向大众的投资工具；本身是一种金融信托工具，也属于有价证券。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
3.证券监管体系，是指证券监督过程中的关系定位。分为法律制度体系、监管的组织体系两方面。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
4.技术分析是通过对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，来研究股票的价值及其长远的发展空间。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
5.资产组合的方差是各资产方差的简单加权平均。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
6.假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
7.某5年期国债的收益率为5%，具有相同息票率的某5年期公司债券的收益率为10%，那么，它们之间的收益率差额为5%。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
8.资产组合的预期收益是资产组合中所有资产预期收益的加权平均，其中的权数为各资产投资占总投资的比率。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
9.证券投资基金按组织形式，分为契约型和公司型。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
10.股票发行制度有注册制、审核制、审批制，我国目前采取审核制。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
11.对债券价格而言，同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
12.国债基金投资对象有银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据、商业票据等。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
13.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么投资者应当增持该公司股票。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
14.固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k > g (满分:2)
A. 错误
B. 正确
15.监管的组织体系是证券监管体系的全部。不同的监管体制下监管的组织体制不同，在同一种监管体制下的监管组织体系也会因各种原因而所差异。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
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