16 大工20秋《公司金融》辅导资料十六
公司金融辅导资料十六主 题：第十一章财务分析（第3节）学习时间：2021年1月11日－1月17日
内 容：
第十一章财务分析（第3节）
我们这周主要学习第十一章财务分析第3节财务报告阅读与分析的相关内容。希望通过下面的内容能使同学们加深相关知识的理解。
“不忘初心、牢记使命”主题理论学习：
每周文摘：我们党要始终成为时代先锋、民族脊梁，始终成为马克思主义执政党，自身必须始终过硬。全党要更加自觉地坚定党性原则，勇于直面问题，敢于刮骨疗毒，消除一切损害党的先进性和纯洁性的因素，清除一切侵蚀党的健康肌体的病毒，不断增强党的政治领导力、思想引领力、群众组织力、社会号召力，确保我们党永葆旺盛生命力和强大战斗力。
摘选自《决胜全面建成小康社会，夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利》一、学习要求
1. 掌握资产负债表、利润表、现金流量表阅读与分析的要点
2. 理解财务报表附注编制的目的、作用二、主要内容
（一）财务报表的阅读与分析
1.财务报表依据会计核算原则编制，是公开披露的企业经济信息的主要载体。它覆盖了企业经济活动的各个方面，是对一段时期企业经营活动的总括性反映。
◆通过财务报表，可以反映企业的资源配置、偿债能力和财务前景。
◆通过财务报表，可以了解企业盈亏状况，评价经营业绩，反映企业盈利能力，并反映收益分配状况。
◆通过财务报表，可以提供企业在一定时期内现金流出流入的信息，用于评价企业获取现金的能力。2.基本财务报表
（1）资产负债表，反映企业在某时点上的财务状况。
基本框架公式：资产＝负债＋所有者权益（少数股东权益）
（2）利润表，反映企业在一定时期的经营成果和盈利能力。
基本框架公式：收入－费用＝利润
（3）现金流量表，反映了企业获取现金的能力及现金在企业经营、投资、筹资过程中的流动状况。
基本框架公式：现金流入－现金流出＝现金净额
（4）所有者权益变动表3.资产负债表
（1）资产负债表是反映企业在某一特定时点上（一般为月末、季末或年末）财务状况的报表，它全面反映了公司在某一时点上所拥有的资产、债务和资本的存量情况。它不直接反映企业的财务业绩和债务偿还能力以及资产增加情况。
（2）资产负债表所反映的信息
资产负债表所提供的财务信息是报表使用者进行决策的依据。它提供的财务信息主要有：
①企业资金的来源。有多少来源于股权融资，有多少来源于负债；企业所负担的债务构成以及企业的偿债能力。
②资金的运用。企业拥有的资源及其分布。固定资产、流动资产、无形资产、长期投资等。
③企业的所有者在企业里所拥有的权益，以及所有者权益在企业资产总额中所占的份额。
④企业未来的财务变动趋势等，判断财务状况是否良好。 4.利润表
（1）利润表，一般按月编制，它是反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表。把一定期间的收入与费用相配比，以计算出该期间的企业损益数额。
（2）利润表作用
①有助于评价企业的经营成果与获利能力。
②是企业对经营成果进行分配的重要依据。
③有助于评价企业管理人员的工作绩效。
④有助于预测企业未来收益及发展趋势。
⑤为决策者提供投资决策依据。
（3）利润表的内容
利润表能够提供财务信息包括：营业收入总额，成本费用总额，投资净损益、营业外收支净额、所得税总额及税后净利润总额等。
收入、费用和利润被称作为利润表三要素。
①收入：收入分为主营业务收入和其他业务收入。
②费用：是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。分为生产经营成本（产品制造成本：直接材料费、直接工资、其他直接支出与制造费用）和期间费用（管理费用、财务费用、销售费用）。
③利润：包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。
（4）利润表的格式
利润表有两种格式，即单步式和多步式。
①单步式是按总收入一次减去一切成本（费用）的方法来计算利润。
单步式的优点是简洁，缺点是提供的信息不足。
②多步式是根据企业不同类别的收入与支出（费用），按步骤依次分别计算出毛利、营业利润、税前利润总额和税后利润总额。
多步式的优点是信息量丰富，缺点是理解较困难。
我国目前采用多步式表格式。5.现金流量表
（1）现金流量表概述
现金流量表是反映一定会计期间现金和现金等价物流入和流出状况，反映企业在特定期间的营业、投资和理财活动情况的基本财务报表。
资产负债表和利润表都不能真实地反映一个企业的现金流动状况，只有现金流量表才能反映企业的现金流量状况。
权责发生制与收付实现制不同，它以权责发生及其影响时间确认经济业务，收入与现金收入、费用与现金支出在数额、时间上并不等同，造成“有利润，没现金”的现象。而公司有无足够的现金偿付贷款，有无足够的现金分配给投资者，是投资人与债权人最关心的。
（2）现金流量表的编制方法
现金流量表的编制方法通常有直接法和间接法两种。
直接法——以利润表中的营业收入为起点，调整与经营活动有关项目的增减变动，计算出经营活动的现金流量。
间接法——以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目的增减变动，计算出经营活动的现金流量。
两种方法的区别主要是对营业活动的现金流量起算点不同，对于投资活动的现金流量计算，则是一致的。两种方法都通过调整、换算成以收付实现制为基础的收入和支出，再分别列示经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入、流出，计算得出本期现金净流量。
（3）现金流量表的内容
现金流量表的现金是指公司库存现金，即随时可以用于支付的存款，以及现金等价物，具体包括：
①库存现金，是指公司拥有的可随时用于支付的现金。
②银行存款，是指公司存在银行或其他金融机构并且可以随时提取用于支付的存款。
③其他货币资金，是指公司存于银行有特殊用途的资金，或在途中尚未收到的资金，如外埠存款，银行汇票存款，银行本票存款，信用证保证资金，信用卡，在途资金等。
（4）现金流量
现金流量是指在一定会计期间内流入或流出公司的现金。
①经营活动产生的现金流量
经营活动包括销售商品或提供劳务，经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等所有公司投资与筹资活动以外的交易与事项。
②投资活动产生的现金流量
投资活动是指公司对长期资产以及不包括在现金等价物范围内的资产进行的投资，包括取得和收回权益性证券的投资，购买或收回债券投资，购建和处理固定资产、无形资产和其他长期资产等。
③筹资活动产生的现金流量
筹资活动是指导致公司资本及债务规模和构成发生变动的活动。它包括回收权益性资本、发行债券、借入资金、支付股利、偿还债务等。
（5）现金流量表的作用
①现金流量表表明了一定期间内企业现金流入和流出的原因，即现金从哪里来，又流到哪里去。
②依据现金流量表可以分析公司的偿债能力和支付股利能力。（有无获取及支付现金的能力）
③通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力。
④能够分析公司投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。
⑤通过附注方式提供了不涉及现金的投资和筹资活动的信息。
（6）现金流量表的分析要点
①问题表现：经营性现金流量为负数。
诊断：从销售商品和劳务中获取的经营性现金收入不足以维持当期营运资本正常运行的支付。
可能原因：公司快速成长期或经营业务亏损。
②问题表现：经营活动所产生的现金流量与净收益差额巨大。
诊断：应收账款剧增或投资收益、营业外收入变化。
可能原因：净收益计算采用权责发生制，销售收入可能表现为应收账款；现金流量则是销售收入减去应收账款部分；投资收益与营业外收入的增加直接会增加利润，而对经营现金流没有影响。
③问题表现：经营活动产生的现金流量小于利息支付额。
诊断：经营活动产生的现金流不足以满足利息支出，公司面临财务危机，严重的可能导致公司破产。
可能原因：利息支出是一项硬性短期现金支出，一般由公司经营活动所产生的现金流量来偿还，债权人最为关心项目。
④问题表现：投资活动产生的现金流量的流向与公司发展战略不一致。
诊断：投资计划不支持长期战略发展要求。
可能原因：投资活动现金流量来源于公司收回投资、处置固定资产或取得股息债息收入。如果公司决定收缩某项业务但投资活动中继续加大该项业务的资产投入即是不适当。如果投资现金流量表现得非常分散，说明公司投资方向不明，也可能管理层试图在投资多元化。（二）从报表附注评价会计质量
1.什么是财务报表附注
财务报表附注是在基本报表主体外列示的、对报表主体的形成以及重要报表项目的明细说明。2.财务报表附注的作用
（1）提高财务报表信息的可比性。
（2）增强财务报表信息的可理解性。
（3）突出财务报表信息的重要性。3.财务报表附注包括的核心内容
（1）主要会计政策。例如：收入的确认、企业合并、有形资产与无形资产的确认；折旧及摊销；建造合同；投资性房地产；金融工具及投资等。
（2）会计政策、会计估计的变更情况、变更原因及对财务状况和经营成果的影响。
（3）非常项目的说明。如地震、洪水等不可抗力、财产没收等。
（4）关联方关系及交易披露。
（5）资产负债表日后事项披露。
（6）报表重要项目的明细资料。如应收账款等。4.财务报表附注的编制方法
（1）尾注说明
这是附注的主要形式,一般适用于说明内容较多的项目。
（2）括弧说明
常用于为财务报表主体内提供补充信息,因为它把补充信息直接纳入财务报表主体,所以比起其他形式来,显得更直观,不易被人忽视,缺点是它包含内容过短。
（3）备抵与附加账户
在财务报表中单独列示,能够为财务报表使用者提供更多有意义的信息。
（4）脚注说明
指在报表下端进行的说明，例如，说明已贴现的商业承兑汇票和已包括在固定资产原价内的融资租入的固定资产原价等。
（5）补充说明
有些无法列入财务报表主体中的详细数据、分析资料，可用单独的补充报表进行说明，如可利用补充报表的形式来揭示关联方的关系和交易等内容。三、典型例题
【例题1·单选题】有关财务分析的论述错误的是（ ）。
A．能发现问题且提供解决问题的答案
B．能做出评价但不能改善企业的财务状况
C．以财务报表和其他资料为依据和起点
D．其前提是正确理解财务报表
【答案】A【例题2·多选题】现金和现金等价物包括（ ）。
A．应收账款
B．现金
C．银行存款
D．其他货币资本
E．流动性强的短期投资
【答案】BCDE【例题3·判断题】经营性现金流量为负，说明公司经营出现亏损。
【答案】错【例题4·判断题】经营活动所产生的现金流量与净收益差额巨大时可能是应收账款剧增也可能是公司投资收益、营业外收入发生变化。
【答案】对
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